Prosus staan weer in die kollig nadat hy verslag gedoen het oor sy kosafleweringsbelange, terwyl die aandeel byna 50% onder verlede Oktober se hoogtepunte verhandel. Naspers het saam verswak, al is die afname effens kleiner. Die mark vra of die afslag nou geleentheid bied of dat beleggers eerder moet wag en kyk.
In Brasilië verdedig iFood sy oorheersing met sowat 80% van die mark, maar kla oor Chinese mededingers wat volgens hom irrasioneel bestee. In Europa groei Just Eat Takeaway, maar dit is nog nie winsgewend nie. Die boodskap is dat skaal beslissend is, want slegs volume kan lae marges vergoed.
Ontleders wys op Uber Eats as voorbeeld, omdat sy databasis uit passasiersvervoer direk in bestellings omskakel en oorheersing in Europa en Amerika ondersteun. In Latyns-Amerika is daar minder spelers en meer tyd om oorheersing te bou. In Europa verskuif verbruikersvoorkeur vinnig en is mededinging hewiger.
Prosus het die balansstaat om vir skaal mee te ding en moontlik as een van twee of drie oorlewende spelers te eindig. Tog bly Tencent die eintlike drywer van Prosus en Naspers se waarde. Die advertensiebesigheid het met byna 20% gegroei, terwyl speletjiesinkomste met 17% gestyg het ondanks strenger regulering.
Die groei word aan beter teikening van advertensies deur kunsmatige intelligensie gekoppel. Een markkommentator het die huidige afslag as die koop van die eeu bestempel, omdat beleggers Tencent teen afslag kry en die res van die portefeulje gratis daarby ontvang. Ander beleggers bly versigtig oor Chinese reguleringsrisiko en druk op tegnologieaandele.